رمزینو: آموزش آسان ارزهای دیجیتال

رمـزینــو

اخبار و مقالات معتبر ارزهای دیجیتال

آشنایی با تحلیل فاندامنتال ارز های دیجیتال

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

آشنایی با تحلیل فاندامنتال ارز های دیجیتال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی Fundamental روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال و تجزیه و تحلیل عواملی است که می‌توانند قیمت آن را در آینده تحت تأثیر قرار دهند. این روش تجزیه و تحلیل بر اساس رویدادها و تأثیرات خارجی و همچنین صورت‌های مالی و روندهای جاری در صنعت عمل می‌کند. تحلیل بنیادی یکی از دو روش عمده تحلیل بازار است که روش دیگر، تحلیل تکنیکال است. بر اساس این دو رویکرد، دو گروه تریدر یا معامله گر وجود دارند. گروه اول کسانی هستند که اعتقاد دارند همه چیز در قیمت خلاصه شده است. این دسته، تحلیل گران تکنیکال نامیده می‌شوند. در مقابل افرادی نیز معتقدند که روند حرکت قیمت را اخبار و وضعیت بنیادی آن ارز یا سهام مشخص می‌کند. این گروه را تحلیل گران بنیادی می نامند. امروز در رمزینو درباره تحلیل فاندامنتال با هم صحبت خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

چرا باید تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

تحلیل فاندامنتال در راستای اخذ تصمیمات صحیح در جهت بازار انجام می‌شود. تجزیه و تحلیل فاندامنتال معمولاً از منظر خرد تا کلان و به منظور شناسایی دارایی (رمز ارز، سهام و …) که قیمت آنها پتانسیل تغییر خوبی دارد انجام می‌شود. تحلیلگران معمولاً به ترتیب، وضعیت کلی اقتصاد و سپس قدرت صنعت خاص را قبل از تمرکز بر عملکرد شرکت یا پروژه خاص، برای دستیابی به ارزش بازار ذاتی آن دارایی، مطالعه می‌کنند.

تحلیل فاندامنتال چطور انجام می‌شود؟

تحلیل فاندامنتال از داده های عمومی برای ارزیابی ارزش ارز دیجیتال یا هر نوع دیگر از دارایی مانند سهام استفاده می‌کند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار می‌تواند با بررسی عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره و وضعیت کلی اقتصاد، تجزیه و تحلیل اساسی در مورد ارزش یک اوراق قرضه انجام دهد‌ یک تحلیلگر فاندامنتال تلاش می‌کند تا مدلی برای تعیین ارزش تخمینی قیمت یک دارایی بر اساس داده های موجود در دسترس عموم ایجاد کند. به نظر وی، این مقدار فقط برآوردی است که قیمت رمز ارز در مقایسه با قیمت فعلی بازار باید داشته باشد. برخی از تحلیلگران ممکن است قیمت تخمینی خود را به عنوان ارزش ذاتی سهام یا رمز ارز ذکر کنند.

در همین رابطه بخوانید: استخراج ارز دیجیتال چیست و چطور انجام می شود؟

رفتار تحلیلگران بنیادی در برابر قیمت

اگر یک تحلیلگر به این نتیجه برسد که ارزش یک ارز دیجیتال باید به طرز قابل توجهی بالاتر از قیمت فعلی آن باشد، ممکن است که وی یک امتیاز خرید ویژه را برای ارز از یک صرافی ارز دیجیتال در نظر بگیرد. این موضوع در نقش یک توصیه به سرمایه گذارانی که پیرو نظرات آن فرد تحلیل گر هستند. ظاهر می‌شود. اگر شخص فاندامنتالیست ارزش ذاتی کمتری را نسبت به قیمت فعلی بازار برای یک رمز ارز به دست آورد، ارز دیجیتال بیش از ارزش ارزیابی شده و توصیه فروش برای آن صادر می شود.

توصیه مطلوب در برابر نامطلوب از نظر تحلیل فاندامنتال

سرمایه گذارانی که از این توصیه ها پیروی می‌کنند، انتظار دارند که بتوانند ارزهای دیجیتال با رتبه های مطلوب را خریداری کنند. زیرا چنین ارزهایی در گذر زمان احتمال رشد بیشتری دارند. به همین ترتیب، انتظار می‌رود رمز ارز با رتبه بندی نامطلوب احتمال سقوط قیمت بیشتری را تجربه کند. این ارزهای دیجیتال می‌توانند گزینه های حذف از پرتفوی موجود یا لیست شدن به عنوان پوزیشن Short در معاملات فیوچرز باشند.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

سبک تحلیل Fundamental هم مانند هر روش تحلیلی دیگر، دارای مزایا و معایب مختلفی است. در اینجا به بررسی برخی از این موارد می‌پردازیم.

مزایای تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال به تریدرها و سرمایه گذاران کمک می‌کند. از این طریق که اطلاعات صحیح را برای اخذ تصمیم منطقی در خصوص خرید، فروش یا نگهداری یک دارایی دیجیتال در اختیار ایشان قرار می‌دهد. با استناد به این تصمیمات برخواسته از داده های مالی، تصمیم گیری بر اساس تعصب شخصی بسیار محدود می شود. هنگامی که معامله گر ارزش ذاتی ارز دیجیتال را تعیین کرد، می‌تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کند. این کار به ارزیابی صحیح دارایی کمک می کند. اینگونه هر کس خواهد فهمید که قیمت فعلی کم ارزش Under value یا بیش ارزش Over value است.

به جای یافتن نقاط ورود و خروج دقیق، تحلیل بنیادی به دنبال درک ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال است.

معایب تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال می‌تواند کاری وقت گیر و زمان‌بر باشد. همچنین این امر به تجزیه و تحلیل عوامل و پارامترهای گوناگون نیاز دارد که می‌تواند روند معاملات را بسیار پیچیده کند. از آنجا که تحلیل فاندامنتال افق دید طولان تری نسبت به بازار دارد، نتایج یافته های آن برای تصمیم‌گیری سریع و پیدا کردن نقطه ورود و خروج مقطعی مناسب نیست. در عوض، برای معامله گرانی که به دنبال ایجاد یک روش برای ورود و خروج از معاملات در کوتاه مدت هستند، ممکن است گزینه تحلیل Technical را مناسب تر بدانند. در نظر گرفتن بهترین و بدترین حالت نیز مهم است. گرچه در اکثر موارد، تحلیل بنیادی دیدگاه مناسبی از بازار را ارائه می دهد، اما گاهی یک خبر سیاسی اقتصادی می تواند جهت بازار را تغییر داده و تحلیل ما را باطل کند.

تحلیل فاندامنتال کمی و کیفی

مشکلی که در تعریف کلمه فاندامنتال وجود دارد این است که این عبارت می‌تواند هر آنچه مربوط به رفاه اقتصادی یک شرکت یا پروژه است را شامل شود. بدیهی است که اعداد و ارقام مختلفی از جمله درآمد و سود شامل این موضوع می‌شوند، علاوه بر این، اطلاعات گوناگون دیگر مانند سهم بازار یک شرکت تا کیفیت مدیریت آن و ترکیب اعضای هیئت مدیره را در تحلیل بنیادی جای بررسی دارند.

عوامل اساسی مختلف را می توان به دو دسته تقسیم کرد: کمی و کیفی. معنای و مفهوم این اصطلاحات با تعاریف استاندارد آنها تفاوت چندانی ندارد. معنی لغوی این ها بر اساس تعریف فرهنگ های لغت این چنین است:

  • داده کمی – اطلاعاتی که قابلیت نمایش به صورت تعداد/ مقدار دارند.
  • داده کیفی – آنچه مرتبط به ماهیت یا استاندارد یک پدیده است، نه مقدار آن.

داده های کمی در مورد پروژه ها و شرکت ها، ویژگی های قابل اندازه گیری یک کسب و کار هستند. به همین دلیل بزرگترین منبع داده‌های کمی صورت‌های مالی است. درآمد، صورت سود و زیان، دارایی و موارد دیگر را می‌توان با دقت زیادی اندازه گیری کرد. در طرف دیگر، اطلاعات کیفی کمتر ملموس هستند. این‌ها ممکن است شامل کیفیت کار مدیران اصلی یک شرکت، شهرت نام تجاری، حق ثبت اختراع و فناوری انحصاری و طرح های توسعه آن ها را در بر بگیرد.

تجزیه و تحیلی کمی یا کیفی، نسبت به هم برتری ندارد. اکثر کارشناسان تحلیل بنیادی هر دو این موارد را باهم بررسی می‌کنند.

۴ اصل اساسی و کیفی در تحلیل فاندامنتال

چهار اصل اساسی از نوع کیفی وجود دارند که کارشناسان تحلیل بنیادی همیشه در مورد یک شرکت یا پروژه ارز دیجیتال در نظر می‌گیرند. این اصول عبارتند از:

۱-مدل کسب و کار یا بیزنس پلن (Business plan): اینکه پروژه یا شرکت دقیقاً چه کاری انجام می‌دهد؟ خلق مدل کسب و کار آن‌طور که به نظر می‌رسد آسان نیست. مثلاً اگر طرح تجاری پروژه ای مبتنی بر تسهیل ارتباط در بستر بلاک چین باشد، آیا تمام درآمد آن از این طریق به دست آمده است؟ در خصوص هزینه چطور؟ آیا مخارج ریز و درشت در صورت های مالی دقیق منتشر شده اند؟ سایر سوالاتی که در طراحی مدل کسب و کار پرسیده می شوند عبارتند از: پیش بینی درآمد، نیروی انسانی، بازار هدف، نقطه سر به سر، کارمزدها، هزینه های مربوط به خرید تجهیزات فنی و نگهداری، هزینه های ایجاد بلاکچین اختصاصی یا استفاده از Blockchain های دیگر و مواردی از این دست.

۲-مزیت رقابتی: موفقیت بلند مدت یک پروژه در هر بازاری از جمله مارکت کریپتوکارنسی عمدتاً به دلیل توانایی آن در ایجاد و حفظ یک مزیت رقابتی است. مزیت های قدرتمند رقابتی، مانند نام تجاری کوکاکولا و سلطه مایکروسافت بر سیستم عامل رایانه های شخصی، ایجاد یک دیوار محافظتی در یک کسب و کار است که به بیزنس اجازه می‌دهد رقبا را از خود دور نگه دارد و از رشد و سود برخوردار شود. وقتی یک پروژه می‌تواند به یک مزیت رقابتی دست یابد، سهامداران آن می توانند برای دهه ها پاداش خوبی دریافت کنند.

یک مقاله مفید در زمینه ارزهای دیجیتال بخوانید: کیف پول ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟

۳-مدیریت: برخی از علاقمندان به تحیلی بنیادی معتقدند که مدیریت مهمترین معیار سرمایه گذاری در پروژه یک رمز ارز دیجیتال است. این اظهار نظر منطقی به نظر می رسد: اگر رهبران پروژه نتوانند به درستی برنامه های آن را اجرا کنند، حتی بهترین مدل تجاری نیز محکوم به فنا است. اگرچه ملاقات حضوری و ارزیابی رو در روی مدیران پروژه ها برای سرمایه گذاران خرد کاری دشوار است، اما شما می توانید به وب سایت پروژه مراجعه کرده و رزومه اعضای هیئت مدیره را بررسی کنید. اینکه عملکرد آنها در برنامه های قبلی چقدر خوب بوده؟ و چقدر افراد نام آشنای بازار ارزهای دیجیتال در بین اسامی دیده می‌شوند.

۴-شفافیت حاکمیتی پروژه: حاکمیت شرکتی سیاست های اعمال شده در یک سازمان را نشان می دهد که نشان دهنده روابط و مسئولیت های بین مدیریت، مدیران و سهامداران است. این سیاست ها در کنار قوانین و مقررات شرکت در اساسنامه ها و آیین نامه های شرکت و وایت پیپر White paper پروژه در مورد بازار رمز ارزها ) تعریف و تعیین می‌شود. همه افراد تمایل دارند در پروژه ای سرمایه گذاری کنند که از نظر اخلاقی منصفانه، شفاف و کارآمد اداره شود. به ویژه توجه داشته باشید که آیا مدیریت به حقوق سهامداران و منافع دارندگان رمز ارز مربوطه احترام می‌گذارد یا خیر. از منظر تحلیل فاندامنتال بهتر باید اطمینان حاصل کنید که ارتباطات آنها با شرکاء خود شفاف، واضح و قابل درک است. اگر این واقعیت را احساس نکردید، احتمالاً به این دلیل است که آنها شما را نمی‌خواهند.

همچنین در نظر گرفتن صنعت یک شرکت یا پروژه مهم است: مشتری، سهم بازار در شرکت ها، رشد کل صنعت، رقابت، مقررات و چرخه های تجاری یادگیری نحوه کار صنعت درک عمیق تری از سلامت مالی یک شرکت به سرمایه گذار خواهد داد.

تحلیل بنیادی کمی بر چه اساس است؟

۱-صورتهای مالی: صورت‌های مالی ابزاری است که توسط آن، شرکت یا پروژه اطلاعات مربوط به عملکرد مالی خود را افشا می‌کند. پیروان تحلیل بنیادی از اطلاعات کمّی که از صورت‌های مالی جمع آوری شده برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می‌کنند. سه صورت مالی مهم عبارتند از صورت سود، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد. در ادامه این موارد را در تحلیل فاندامنتال بررسی خواهیم کرد.

ترازنامه: ترازنامه بیانگر سوابق دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان شرکت در یک بازه زمانی خاص است. ترازنامه با این واقعیت نامگذاری می‌شود که ساختار مالی یک کسب و کار به روش زیر متعادل می‌شود:

دارایی = بدهی + حقوق صاحبان سهام

دارایی ها منابعی را نشان می‌دهند که کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص مالک یا کنترل گر آنها است. این شامل مواردی مانند پول نقد، موجودی، ماشین آلات و ساختمان ها و سایر تجهیزات است. طرف دیگر معادله، ارزش کل تأمین مالی شرکت را برای بدست آوردن این دارایی‌ها نشان می دهد. تأمین مالی در نتیجه بدهی ها یا حقوق صاحبان سهام انجام می‌شود. حقوق صاحبان سهام نشان دهنده ارزش کل پولی است که صاحبان آن در تجارت مشارکت کرده اند.

صورت سود و زیان: در حالی که ترازنامه برای بررسی یک کسب و کار از رویکرد لحظه ای استفاده می‌کند، صورت سود و زیان عملکرد شرکت را در یک بازه زمانی مشخص اندازه گیری می‌کند. از نظر فنی، شما می‌توانید یک ترازنامه برای یک ماه یا حتی یک روز داشته باشید، اما گزارش شرکت های معمولاً در فواصل زمانی سه ماهه و سالانه مشاهده خواهید کرد.

در صورت سود و زیان اطلاعاتی در مورد درآمد، هزینه ها و سود حاصل از فعالیت های تجاری آن دوره ارائه شده است.

گزارش گردش پول نقد: صورت جریان های نقدی بیانگر سوابق ورودی و خروجی نقدی یک کسب و کار در طی یک دوره زمانی است. به طور معمول، صورت جریان های نقدی بر فعالیت های زیر مربوط به پول نقد متمرکز است:

وجوه حاصل از سرمایه گذاری (CFI) : وجوه نقدی که برای سرمایه گذاری در دارایی ها استفاده می‌شود و همچنین عواید حاصل از فروش تجهیزات یا دارایی های بلند مدت

وجه نقد از محل تأمین مالی: (CFF) وجوه پرداختی یا دریافتی از محل صدور و استقراض وجوه

جریان نقدی عملیاتی (OCF): وجه نقدی که از عملیات روزمره کسب می‌شود.

صورت گردش وجوه نقد از اهمیت زیادی برخوردار است. زیرا برای یک تجارت بسیار دشوار است که بتواند وضعیت وجه نقد خود را دستکاری کند. حسابداران جسور می‌توانند کارهای زیادی را برای دستکاری درآمد انجام دهند. اما جعل پول نقد در بانک کار سختی است. به همین دلیل، برخی از سرمایه گذاران از صورت جریان وجوه نقد به عنوان معیار محافظه کارانه تری برای تحلیل بنیادی عملکرد شرکت استفاده می‌کنند.

در همین رابطه بخوانید: ترید چیست و چطور تریدر موفقی شویم؟

اهمیت تحلیل بنیادی

تجزیه و تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتال یا سهام به شما کمک می‌کند تا به قیمت عادلانه آن برسید. نتیجه ممکن است همیشه با ارزش منصفانه معامله نشود. غالباً سهام یا رمز هارزهایی را می بینیم که بیش از حد گران قیمت (Over value) یا کم ارزش (Under value) هستند. تحلیل بنیادی به پیش بینی روند طولانی مدت بازار کمک می‌کند. بنابراین عمدتا این شیوه تحلیل، برای سرمایه گذاری های بلند مدت بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد. زیرا شما را قادر می‌سازد قیمتی را که ارز دیجیتال یا سهام باید به آن برسد را درک کنید. همچنین به شما این امکان را می دهد که از بین رمز ارزهای مختلف، پروژه های بلاک چین گوناگون و شرکت های بورسی مختلف، گزینه های خوبی برای سرمایه‌گذاری مانند شرکت هایی با پتانسیل رشد بالا پیدا کنید.

خلاصه مقاله تجزیه و تحلیل فاندامنتال

شما می‌توانید از تکنیک های تحلیل فاندامنتال در همه بازارها استفاده کنید. آن‌ها در هنگام تجزیه و تحلیل بازار سهام یا بازار ارز دیجیتال بیشتر قابل استفاده اند. شرکت های پذیرفته شده در بورس های بزرگ سهام باید داده های مالی خود را به صورت ماهیانه و سالیانه منتشر کنند. این داده ها نقش بسزایی برای تحلیل ارزش ذاتی سهام در اختیار معامله گران قرار می‌دهند.

بازارهای کالا و ارز به روشی مشابه اما کمتر اینگونه عمل می‌کنند. هر کشور اطلاعات مهم مالی را منتشر می کند که می تواند بر بازارهای مالی از جمله بازار کالاها و فارکس تأثیر بگذارد.

استفاده از روش تحلیل فاندامنتال می‌تواند مجموعه وسیعی از ابزارها را برای بررسی بازار فراهم کند، اما نباید به هر شاخص به صورت انفرادی نگاه کرد. پارامترهای اساسی تجزیه و تحلیل Fundamental نمی‌توانند سیگنال های خرید یا فروش را به خودی خود ارائه دهند. آنها باید به عنوان بخشی از فرآیند بررسی متغیرها دیده شوند. متغیرهای تحلیل بنیادی ابزاری را برای اندازه گیری ارزش ارز های دیجیتال، سهام و دارایی های دیگر فراهم می‌کنند. هنگامی که بازارهای منفرد در یک مقیاس قرار گرفتند، سرمایه گذاران می توانند ارزش ذاتی خود را در رابطه با یکدیگر مورد سنجش قرار دهند.

رمزینو: مقالات جدید و برتر ارزهای دیجیتال

مقاله ای که مطالعه کردید، توسط تیم تولید محتوای رمزینو به طور اختصاصی برای شما نوشته شده است. اگر این مقاله در افزایش دانش و آگاهی شما درباره دنیای بلاک چین و ارزهای دیجیتال موثر بود، حتماً آن را در شبکه های اجتماعی به اشتراک بگذارید و رمزینو را به دوستان خود معرفی کنید. در پایان اگر در خصوص این محتوا سوال یا نظری داشتید، در بخش دیدگاه ها، با ما در ارتباط باشید.

4.8/5 - (13 رای )
Share on twitter
Share on email
Share on linkedin
Share on telegram
Share on whatsapp

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

بیشتر بخوانید

مقالات مرتبط

مقالات منتخب

استخراج ارز دیجیتال به زبان ساده

ماینینگ یا استخراج به فرآیندی گفته می‌شود که به کمک آن می‌توان ارز دیجیتال...

بلاک چین چیست و چه کاربردی دارد؟

بلاکچین یک سیستم کاملاً جدید با قابلیت ها و ویژگی های خاص و کلیدی...

همه چیز درباره کیف پول ارز دیجیتال

کیف پول ارز دیجیتال یا دیجیتال ولت ها یکی از ابزارهای مهم در مبادلات...

صرافی ارز دیجیتال چیست؟

آشنایی با صرافی ارز دیجیتال به دست آوردن ارز دیجیتال از دو طریق امکان...