استخر نقدینگی چیست؟

اگر به امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) علاقه دارید، احتمالاً با اصطلاحات استخر نقدینگی و فارمینگ غریبه نیستید. ممکن است افرادی را دیده باشید که بازدهی 1000 درصدی در استخرهای نقدینگی دارند و به همین دلیل تصمیم گرفته اید شما هم وارد این حوزه شوید. این قطعا می تواند یک سرمایه گذاری با ارزش باشد، اما تنها در صورتی که از قبل تحقیقات مناسبی انجام دهید. با تجربه برخی فراز و نشیب ها از فارمینگ در استخرهای نقدینگی، برخی از عوامل کلیدی وجود دارد که باید به آن ها توجه کنید. این مقاله یک چک لیست خوب برای اطمینان از اینکه سرمایه گذاری شما در مسیر درست پیش می رود، است. با رمزینو همراه باشید.

اهمیت و جایگاه استخرهای نقدینگی

ابتدا، قبل از در نظر گرفتن APY (بازده سالیانه) استخر نقدینگی یا قیمت توکن ها، باید ارزش پروژه آن را در اکوسیستم بلاک چین و ارزهای دیجیتال بررسی کنیم. این پروژه چه ارزشی برای اکوسیستم دارد؟ چقدر مورد قبول اعضای جامعه است؟ می‌توانید در مورد اهداف، چشم‌اندازها و برنامه‌های آینده آن در وایت‌پیپرها، وبلاگ‌ها یا هر سند مرتبط دیگری که ارائه می‌کنند، بخوانید.

پروژه DeFi Kingdoms

برای مثال، DeFi Kingdoms یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز و پروژه‌های بازی برای کسب درآمد در اکوسیستم هارمونی است. به جرات می توان گفت که جم های اصلی و استخرهای نقدینگی اصلی آن ها در دراز مدت امیدوارکننده به نظر می رسند. یکی دیگر از جنبه های پروژه که باید به آن نگاه کنیم، تیم آن، بودجه و حامیان آن (در صورت وجود) است. طبیعتاً پروژه‌هایی که تیم‌های قوی دارند، پتانسیل بهتری برای انجام کارهای بزرگ خواهند داشت. دریافت بودجه یا نوعی حمایت از سرمایه گذاران یا خود اکوسیستم اصلی نیز نشانه مثبتی است.

اهمیت جامعه اعضای پروژه

در نهایت، خوب است که به جامعه پروژه و تلاش های بازاریابی آن ها نگاه کنید. بهترین پروژه ها هم بدون پشتیبانی اعضا و جامعه هواداران نیز مجکوم به شکست هستند. از کانال‌های تلگرام و اکانت توییتر پروژه، می‌توانید متوجه شوید که اعضا چقدر حمایت می‌کنند. شما همچنین می توانید تشخیص دهید که آن ها برای مدت طولانی در آنجا هستند یا فقط برای یک تلنگر سریع با رویکرد کلاه برداری گردهم آمده اند. همچنین می‌توانید از موفقیت بازاریابی پروژه در توییتر یا سایر کانال‌های اجتماعی احساس خوبی داشته باشید. در صورتی که چهره های معتبر در این فضا آن ها را دنبال کرده و در موردشان توییت می کنند، می تواند نشانه ای مثبت در نظر گرفته شود.

جنبه های تکنیکال پروزه استخر نقدینگی

در اکثر استخرهای نقدینگی، شما پاداش هایی را در قالب توکن های پروژه بومی آن کسب می کنید. از این رو بسیار مهم است که بدانیم ارزش توکن بومی از کجا می آید. در حالت ایده‌آل، توکن بومی دارای موارد استفاده چندگانه در پروژه است (مانند حاکمیت، جفت شدن استخر نقدینگی جدید، سهام‌بندی پروژه جدید). به این ترتیب، انگیزه های بیشتری برای کاربران برای نگهداری توکن و حفظ قیمت آن وجود خواهد داشت. برعکس، اگر ارزش کمی داشته باشد، اکثر کاربران به سادگی توکن‌ها را جمع می‌کنند و آن‌ها را با سایر دارایی‌های ارزشمندتر معاوضه می‌کنند.

یک مقاله مفید دیگر بخوانید: بیت کوین به زبان ساده

بررسی تاریخچه قیمت توکن پروژه

یکی دیگر از جنبه های کلیدی که باید به آن توجه کرد، تاریخچه قیمت توکن بومی است. به‌طور کلی توصیه نمی‌شود که توکن بومی را در سقف قیمتی بخرید و با آن وارد استخر نقدینگی شوید. این کار ریسک افت دارایی شدیدی را به شما تحمیل می کند. در نهایت، برخی از معیارهای کلیدی که باید به آن ها توجه داشته باشید، عبارتند از TVL، APY و ضرر افت سرمایه موقت یا دائمی.

ارزش قفل شده TVL چیست؟

مجموع ارزش قفل شده یا TVL، به ارزش کل دارایی هایی اشاره دارد که در پروتکل خاص قرار می گیرند. به طور کلی، زمانی که TVL به طور مداوم بالا است، شما با یک پروتکل سالم که به خوبی در حال اعتماد بسیاری از کاربران است، مواجه هستید.

یک مقاله جدید و جذاب بخوانید: نقش ارزهای دیجیتال در جنگ روسیه و اوکراین

یافتن TVL استخرهای نقدینگی

شما می توانید TVL پروتکل های مختلف را در وب سایت هایی مانند Defilama پیدا کنید. البته، باید به APY (بازده درصدی سالانه) آن نیز نگاه کنید تا پاداش ریسک احتمالی پیوستن به استخر نقدینگی آن را ارزیابی کرده باشید. APY صرفاً نرخ بازده سالانه تأمین نقدینگی است.

شما می توانید تفاوت بین APY و APR را در این وب سایت مفید محاسبه کنید: www.aprtoapy.com

ضرر ناپایدار

در نهایت، اصطلاحی که بسیاری با آن آشنا هستند، اما ممکن است همچنان در فهم آن مشکل داشته باشند، ضرر ناپایدار (Impermanent loss) است. در اصل، ما می توانیم IL را به عنوان هزینه فرصت ببینیم. به بیان ساده، تفاوت بین نگهداری دو دارایی به طور جداگانه بدون افزودن آن ها به استخر نقدینگی، در مقابل کل ارزشی است که اگر آن ها را در استخر نقدینگی مشارکت می‌دادید (از جمله پاداش) دریافت می‌کردید. ضرر ناپایدار زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت فعلی توکن‌های شما در مقایسه با زمانی که آن ها را در استخر نقدینگی گذاشته‌اید، کمتر شده باشد. در این حالت، استفاده از استیبل کوین ها می تواند ریسک کاهش قیمت را به خوبی پوشش دهد.

محاسبه آنلاین ضرر ناپایدار استخر نقدینگی

اگر می خواهید IL بالقوه را از استخرهای نقدینگی برای خود محاسبه کنید، می توانید این ماشین حساب را امتحان کنید:

https://dailydefi.org/tools/impermanent-loss-calculator

بهترین سناریو این است که قیمت هر دو توکن به طور یکسان در درصد افزایش می‌یابد. اما به طور کلی، این نوع زیان در استخرهای نقدینگی بسیار رایج است.

نکات کلیدی قبل از ورود به استخر نقدینگی

در اینجا خلاصه ای سریع از نکاتی است که باید قبل از شروع کار با استخرهای نقدینگی به آن ها توجه کنید:

• پروژه را خوب بررسی کنید: ارزش پیشنهادی، جایگاه در اکوسیستم، تیم و جامعه آن را بررسی کنید
• به نکات فنی آن بپردازید: موارد استفاده از توکن های بومی، تاریخچه قیمت، TVL و APY را دریابید
• ضرر دائمی: درک IL، سناریوهای مختلف ممکن و نسبت ریسک به پاداش بالقوه را بررسی کنید

خلاصه مقاله

استخرهای نقدینگی می تواند برای کاربرانی که تازه به دیفای دسترسی دارند نگران کننده باشد، اما در عین حل می تواند بسیار مفید نیز باشد.

پیشنهاد مطالعه بیشتر:

کاربرد هوش مصنوعی در منازل

آموزش کیف پول متامسک